America Latina e Caraibi

Tassazione territoriale: cosa significa davvero

Ultimo controllo dei dati: agosto 2026

«Tassazione territoriale» è la formula che vende più trasferimenti di qualunque altra: si tassa solo ciò che è prodotto nel Paese, quindi il reddito estero non si tassa. La formula è corretta, e quasi sempre inutile — perché la domanda che decide tutto non è se il Paese tassa il reddito estero, ma che cosa quel Paese considera reddito estero. E la risposta, nella maggior parte dei casi, non è quella che l'interessato immagina.

1. I tre modelli

• Tassazione mondiale: il residente è tassato su tutto, ovunque prodotto, con un credito per le imposte pagate all'estero. È il modello italiano e quello della quasi totalità dei Paesi sviluppati.
• Tassazione territoriale: si tassa il reddito di fonte interna. È il modello di Panama, Costa Rica, Paraguay, Hong Kong, Singapore in parte, Georgia.
• Tassazione per cittadinanza: si tassa il cittadino ovunque risieda. È il modello degli Stati Uniti, ed è un caso pressoché isolato.

Molti sistemi sono ibridi, e lo diventano sempre di più: territoriali per il lavoro e l'impresa, mondiali per i redditi di capitale. È il caso dell'Uruguay, che dal 2026 assoggetta a imposta i rendimenti di capitale esteri, ed è la direzione in cui la pressione internazionale sta spingendo tutti.

2. La domanda che conta: che cosa è «di fonte estera»

Che cosa è invece davvero estero, in quasi tutti i sistemi territoriali:

• dividendi e interessi da società ed emittenti esteri;
• canoni di locazione di immobili situati all'estero;
• plusvalenze su beni situati all'estero;
• pensioni erogate da enti esteri per lavoro prestato all'estero;
• redditi di un'attività d'impresa svolta materialmente fuori dal territorio.

In sintesi: la territorialità protegge chi vive di rendita, non chi vive del proprio lavoro.

3. Le tre condizioni che vengono prima

Anche quando il reddito è effettivamente estero, tre ostacoli precedono il beneficio.

• Bisogna aver perso la residenza fiscale italiana. L'Italia tassa i propri residenti sul reddito mondiale, e dal 2024 l'art. 2, comma 2 del TUIR prevede quattro criteri alternativi, fra cui la presenza fisica per la maggior parte del periodo d'imposta e il domicilio inteso come centro delle relazioni personali e familiari. Finché uno solo di essi ricorre, nessuna territorialità estera produce effetti: si vedano i criteri della residenza fiscale italiana e il conteggio dei giorni.
• Molti Paesi territoriali sono in black list. Panama, Costa Rica, Uruguay, Ecuador, Hong Kong, Singapore e la Georgia — no, quest'ultima non vi figura — vanno verificati uno per uno nell'elenco del D.M. 4 maggio 1999, perché per quelli inclusi opera l'inversione dell'onere della prova dell'art. 2, comma 2-bis del TUIR. Si veda Paesi in black list e inversione dell'onere della prova.
• La società non risolve il problema della persona. Costituire una società in un Paese territoriale e amministrarla dall'Italia espone all' esterovestizione e alla stabile organizzazione occulta: la sede di direzione effettiva e la gestione ordinaria sono criteri di residenza della società ai sensi dell'art. 73 del TUIR, riscritto dal 2024.

4. Perché i sistemi territoriali si stanno restringendo

Non è un'impressione: è una tendenza documentabile. Lo scambio automatico di informazioni finanziarie, le liste dell'Unione europea sulle giurisdizioni non cooperative e la pressione dell'organizzazione per la cooperazione economica hanno spinto molti Paesi a introdurre regole di «sostanza» — l'esenzione dei redditi esteri spetta solo a chi dimostra un'attività economica reale nel Paese — oppure a portare dentro la base imponibile i redditi passivi. L'Uruguay lo ha fatto con la legge di bilancio in vigore dal 2026; altri lo hanno fatto prima.

Chi costruisce un progetto di vita su una regola territoriale deve quindi chiedersi non solo se oggi funziona, ma quanto è probabile che duri dieci anni. Si veda lo scambio automatico di informazioni.

5. Le domande da fare, nell'ordine

• Come definisce la legge locale il reddito di fonte interna? Esiste una norma sul luogo di prestazione dei servizi? Il luogo del pagamento è dichiarato irrilevante?
• Il regime richiede una sostanza economica locale?
• I redditi passivi esteri sono esclusi o inclusi?
• Il Paese è nell'elenco del 1999?
• Esiste una convenzione con l'Italia, e che cosa prevede per le categorie di reddito che mi riguardano?
• Che cosa succede alla mia previdenza?

Chi risponde a queste sei domande prima di partire evita quasi tutti gli errori che questo sito racconta. Chi parte prima di rispondere le scopre una per una, a proprie spese.