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L'imprenditore che apre una società all'estero

Ultimo controllo dei dati: agosto 2026

Aprire una società all'estero è legittimo, comune e spesso sensato. Non è però, quasi mai, ciò che viene venduto: la costituzione di una società in una giurisdizione a bassa imposizione non sposta la tassazione se l'impresa continua a essere diretta dall'Italia. Dal 2024 la norma italiana su questo punto è stata riscritta, ed è più esplicita di prima.

1. La norma da leggere per prima

2. Le ragioni per cui ha senso, davvero

• Si è trasferiti sul serio e si costituisce dove si vive: è il caso ordinario e non pone problemi.
• Si opera su un mercato locale che richiede una presenza giuridica: distribuzione, appalti, licenze, contratti con la pubblica amministrazione.
• Si ha bisogno di un ordinamento societario determinato: la common law per gli investitori, gli strumenti di governance anglosassoni, l'arbitrato.
• Si vuole limitare il rischio di un'attività estera separandola dal patrimonio italiano.

3. Le ragioni per cui non ha senso

• Ridurre l'imposta continuando a lavorare dall'Italia. Non funziona, e dal 2024 funziona ancora meno.
• Nascondere la titolarità. Lo scambio automatico di informazioni finanziarie copre ormai la quasi totalità delle giurisdizioni utili, comprese quelle che venivano vendute come opache; i registri dei titolari effettivi si stanno estendendo.
• Fatturare a sé stessi. Una società estera che fattura prestazioni a un soggetto italiano riconducibile alla stessa persona è la fattispecie che l'amministrazione riconosce per prima.

4. Le quattro discipline italiane che si applicano comunque

• Residenza della società — art. 73 TUIR, come sopra.
• Imprese estere controllate — il reddito di una controllata estera a bassa imposizione può essere imputato per trasparenza al socio residente, ricorrendone le condizioni.
• Dividendi da Stati a fiscalità privilegiata — trattamento deteriore rispetto ai dividendi ordinari.
• Monitoraggio — le partecipazioni estere vanno indicate nel quadro RW dal socio persona fisica residente, e sono soggette a imposta patrimoniale. Si vedano il quadro RW e IVIE e IVAFE.

5. Che cosa serve perché la struttura regga

La parola che ricorre in tutti gli ordinamenti è sostanza, e significa cose concrete e verificabili:

• un ufficio reale, non un domicilio postale;
• almeno un amministratore che risieda dove la società ha sede, e che le decisioni le prenda lì;
• personale proporzionato all'attività;
• una contabilità tenuta in loco e conti bancari locali effettivamente movimentati;
• documentazione delle riunioni e delle decisioni, con data e luogo.

Le giurisdizioni si sono adeguate: gli Emirati richiedono la sostanza per conservare il regime agevolato delle zone franche, e la stessa logica opera altrove. Si veda aprire una società in free zone.

6. I costi che i preventivi omettono

• Rinnovo annuale della licenza e dei permessi collegati.
• Contabilità, revisione e dichiarazioni locali.
• La sostanza: ufficio, personale, amministratore.
• L'apertura del conto bancario, che è la fase più lunga e più incerta dell'intera operazione e che nessun preventivo garantisce.
• La chiusura, se le cose non vanno: liquidare una società estera costa e richiede tempo, e va prevista fin dall'inizio.

7. La regola pratica

Se la risposta alla domanda «dove si prendono le decisioni?» è «in Italia», la struttura estera è un costo aggiuntivo e un rischio, non un risparmio. Se la risposta è «dove ho sede», allora la società estera è semplicemente lo strumento normale con cui si fa impresa in quel Paese, e la si costituisce come si costituirebbe in Italia: con un professionista locale e uno italiano che si parlino.